تأمين المحفظة الاستثمارية المثلى باستخدام استراتيجية النسب الثابتة CPPI

الملخص

. يهدف البحث الى تأمين المحفظة الاستثمارية باستخدام استراتيجية النسب الثابتة CPPI. وان الهدف من استخدام استراتيجية CPPI لإيجاد حلول جديدة للسماح للمستثمرين بالحد من مخاطر انخفاض أسعار الأسهم المكونة للمحفظة مع الاستفادة من الأرباح عند ارتفاعها. وقد تكون مجتمع البحث من جميع الشركات المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية للقطاعات الثمان وهي (المصارف، والتأمين، والاستثمار، والخدمات، والصناعة، والفنادق والسياحة، والزراعة، والاتصالات، والتحويل المالي) والتي بلغت 133 شركة، وتم اختيار عينة البحث والتي تتالف من 42 شركة  تنتمي لمختلف القطاعات الاقتصادية والمدرجة في سوق العراق للأوراق المالية  ولمدة (85 شهرا)، أي المدة الممتدة 17/3/2015-17/3/2022. وقد استخدم البحث عددا من النماذج المالية والاحصائية التي من أهمها أنموذج المؤشر الواحد في حساب معدلات العائد المتوقع والمخاطرة للمحفظة وأنموذج التدرج البسيط لبناء المحفظة الاستثمارية المثلى باستخدام البرنامج الاحصائي [Microsoft Excel vs.16]. وقد توصل البحث لعدد من النتائج، أهمها  تفوق أداء استراتيجية النسب الثابتة على محفظة السوق والمحفظة الكفوءة غير المؤمنة، وفي ضوء ذلك خرج البحث بعدد من التوصيات أهمها ضرورة توعية المستثمرين والمتعاملين في سوق العراق للأوراق المالية باهمية تطبيق استراتيجية تامين المحفظة الاستثمارية CPPI وذلك من اجل إدارة المخاطر التي يتعرضون لها نتيجة الأوضاع الاقتصادية والسياسية والأمنية للبلد.