تقلبات أسعار النفط وتأثيرها في عائد مؤشر سوق العراق للأوراق المالية ISX60)) بإطار نماذج*(COPULA-CoVaR-MODWT) بحث تحليلية في سوق العراق للأوراق المالية للمدة (2/1/2020-/3/312023)
DOI:
https://doi.org/10.57026/wsj.v7i21.335الكلمات المفتاحية:
تقلبات أسعار النفط، عائد مؤشر سوق العراق للأوراق المالية، COPULA-CoVaR-MODWT.الملخص
هدف البحث إلى قياس أثر تقلبات أسعار النفط الخام في عائد سوق العراق للأوراق المالية (ISX60)، وكذلك بيان أهم العوامل التي تؤدي إلى حدوث هذه التقلبات، بهدف فحص التأثير طويل المدى وقصير المدى لأسواق النفط على مؤشر سوق العراق للأوراق المالية (ISX60)، تلك الوجهة تشير إلى أهمية فهم العلاقة المعقدة بين أسعار النفط وأسواق الأوراق المالية وكيف تتغير مع مرور الوقت. هذا يمكن أن يساعد المستثمرين وصانعي القرار على تطوير استراتيجيات استثمار أفضل وفهم التقلبات المتوقعة في الأسواق المالية أذ توفر هذه التحقيقات الدليل على تأثير أسعار النفط الخام على القطاع المالي.
إذ تم تجميع بيانات يومية للفترة الممتدة من 2/1/2020 ولغاية 31/3/2023 وبعدد مشاهدات (1185) مشاهدة ، لقياس تأثير تقلبات أسعار النفط في عائد مؤشر سوق العراق للأوراق المالية (ISX60) من خلال توظيف نماذج التوزيع الهامشي (الحدي) المتمثلة بأنموذجي (Copula-CoVaR) والتحليل المويجي المتمثل بأنموذج (MODWT ) Maximal overlap discrete wavelet transform لوصف وتحليل أنموذج الاعتماد (الارتباط المتبادل) بين أسعار النفط باعتبارها متغير مستقل و عائد مؤشر سوق العراق للأوراق المالية ISX60)) باعتباره متغير تابع.
وتوصل البحث الى ان تقلب سوق النفط يوثر بشكل ايجابي وبصورة قوية على عائد مؤشر سوق العراق للأوراق المالية وان هذه العلاقة ذات دلالة احصائية اي زيادة اسعار النفط يرافقه زيادة في عائد مؤشر سوق العراق للأوراق المالية والعكس صحيح. وبتالي فان تقلبات أسعار النفط تجاه عائد مؤشر سوق العراق للأوراق المالية إيجابية قوية جداً على المدى القصير ولكن سرعان ما تنخفض قوة هذه العلاقة الايجابية على المدى الطويل، وذلك حسب قيم MODWT المتغيرة خلال المستويات المختلفة. نوصي بزيادة كفاءة سوق العراق للأوراق المالية لكي تكون قادرة على مواجهة التقلبات الحادة في أسعار النفط في أوقات الازمات والاضطرابات.
