بناء المحافظ الاستثمارية المدارة بالتقلب باستعمال مخاطرة الجانب السلبي : مقارنة بين محافظ النمو والقيمة دراسة تحليلية لعينة من الشركات المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية للمدة من (2015-2017)
DOI:
https://doi.org/10.57026/wsj.v8i25.746الكلمات المفتاحية:
المحفظة الاستثمارية المدارة بالتقلب ، مخاطرة الجانب السلبي ، محفظة النمو، محفظة القيمة.الملخص
هدفت البحث الى بناء وتقييم المحافظ الاستثمارية المداره بالتقلب باستعمال مخاطرة الجانب السلبي ومن ثم المقارنة بين محافظ النمو والقيمة، عبر التوصل الي مقياس اكثر دقة لقياس المخاطرة علـى اساس موضوعي يأخذ بنظـر الاعتبار ادنى مستوى من متوسط المخاطرة الذي يرغـب المستثـمر بتجنبـها هو مقياس مخاطرة الجانب السلبي، وتكون مجتمع البحث الحالية بجميع الشركات المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية للقطاعات الاقتصادية المختلفة، فيما كانت عينة الدارسة من (35) شركة وللمدة الممتدة من (2015-2017). وتم استعمال مجموعة من المقاييس المالية والاحصائية لتحقيق اهداف البحث، وقد توصلت البحث الي مجموعة من الاستنتاجات اهمها(فاعلية المحفظة الاستثمارية المدارة بالتقـلب وقدرتها في تخفيـض مستوى المخاطـر الكليـة عبر تقـليل التعـرض للموجودات عاليـة التقـلب في المدد التي يرتفـع فيهـا عـدم التأكد في السـوق، وتفوق اداء محفظة القيمة على اداء محفظة النمو بشكل واضح) وقد أختتمت البحث بعدد من التوصيات ومن اهمها ( ينبغي على المستثمرين الراغبين بالتحوط من مخاطرة الخسارة اعتماد نماذج بنـاء المحفظـة الاستثماريـة المـدارة بالتقـلب ذات الكفـاءة العاليـة لقيـاس مخاطـرة الجـانب السلبي، اذ أنهـا أظهـرت كفاءة وأفضلية على المحفظـة الاستثماريـة التقليدية).
