بناء محفظة الاسهم المثلى عبر حل منظومة المعادلات الانية بظل عدم السماح بالبيع القصير دراسة تحليلية في سوق العراق للأوراق المالية

الملخص

ان اختيار المحفظة المثلى واحدة من اكثر الجدليات اهمية في حقل المالية المعاصرة والاستثمار واول من وضع الحل لهذه الجدلية هو ماركویتز (1952) وتوالت النماذج التبسيطية والتوسعات للوصول الى المحفظة المثلى بتوليفة ومكونات تحقق افضل مبادلة بين العائد والمخاطرة.تحاول هذه الدراسة طرح واختبار نجاعة الاسلوب الاحدث في البناء والمتمثل بأسلوب حل المعادلات الانية. فكرة هذا الاسلوب قائمة على فكرة تحويل خصائص الاوراق الفردية الى معادلات انية طبقاً لقواعد واجراءات علمية رياضية دقيقة، ومن ثم اعتماد طريقة مميزة لحل هذه المعادلات الانية والهدف من وراء ذلك هو تحديد هوية الاوراق الواجب ادخالها في المحفظة المثلى فضلاً عن الوزن الامثل الواجب استثماره في كل مكون من مكونات هذه المحفظة وذلك في ظل حالة عدم السماح بالبيع القصير