تحديد المؤشرات المحاسبية الأكثر تأثيرا في القيمة السوقية للمصارف التجارية العراقية: دراسة تطبيقية باستخدام نماذج السلاسل الزمنية المقطعية
DOI:
https://doi.org/10.57026/wsj.v8i27.835الكلمات المفتاحية:
المؤشرات المحاسبية، القيمة السوقية، المصارف التجارية العراقية، Panel Data، Tobin's Q، ROE، CAR.الملخص
تهدف هذه الدراسة إلى تحديد المؤشرات المحاسبية الأكثر تأثير في القيمة السوقية للمصارف التجارية العراقية، باستخدام منهجية بيانات السلاسل الزمنية المقطعية (Panel Data) خلال الفترة (2005-2024). اعتمدت الدراسة على عينة مكونة من (6) مصارف تجارية عراقية مدرجة في سوق العراق للأوراق المالية، وتم تحليل البيانات باستخدام نماذج الانحدار الثلاثةPooled OLS، نموذج التأثيرات الثابتة (FEM)، ونموذج التأثيرات العشوائية (REM)، مع تطبيق الاختبارات التشخيصية المناسبة Hausman، Wooldridge، Breusch-Pagan، Pesaran CD.
أظهرت النتائج أن نموذج التأثيرات الثابتة (FEM) هو الأنسب لتحليل البيانات، وأن العائد على حقوق الملكية (ROE) هو المؤشر المحاسبي الأكثر تأثيراً في القيمة السوقية، حيث جاء موجب ومعنوي عند مستوى دلالة 1%. كما أظهرت النتائج تأثيراً سالب ومعنوي لكل من نسبة كفاية رأس المال (CAR) ونسبة القروض إلى الودائع (LDR)، وهو ما فُسّر في ضوء ظاهرة "الإفراط في الحيطة (Overcapitalization) ومخاطر السيولة المرتبطة بالاعتماد المفرط على التمويل خارج الودائع. في المقابل، لم يظهر كل من نسبة السيولة ونسبة مخصص خسائر القروض (LLP_Ratio) أي تأثير معنوي.
